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　　华尔街见闻

　　特斯拉备受期待的自动驾驶出租车工作Robotaxi终于在奥斯汀上线，但小范围试点运营反而突显了谷歌母公司Alphabet旗下自动驾驶业务Waymo的价值被严重低估。特斯拉现在市值高达1.1万亿好意思元，其中Robotaxi占据进击估值撑握，而本领更为锻练的Waymo最新估值仅为450亿好意思元。

　　6月26日，据报说念，特斯拉上周末在德克萨斯州奥斯汀推出的自动驾驶出租车仅使用不到24辆Model Y在城市小范围区域运营。这一试点范围有限且短缺盈利智商。尽管如斯，RBC Capital Markets分析师示意，robotaxi业务占其特斯拉估值模子的约60%。

　　比拟之下，Waymo已在五个城市部署逾越1500辆自动驾驶汽车提供工作，本周刚刚干涉亚特兰大市集。这一双比异常了市集估值的弘远相反：特斯拉股价固然本年着落19%，但预期市盈率仍高达150倍，而Alphabet仅为18.5倍。部分华尔街分析师觉得，Waymo的合理估值应达到1500亿好意思元

　　Robotax占特斯拉估值60%？

　　特斯拉现时市值逾越世界接下来20家汽车制造商的总额，股价虽较年头着落19%，但仍以约150倍的预期市盈率来去。

　　比拟之下，Alphabet的预期市盈率仅为18.5倍，而福特汽车、通用汽车、丰田、疾驰和本田等传统车企的平均预期市盈率约为7.6倍。

　　RBC Capital Markets分析师Tom Narayan示意，自动驾驶出租车业务对特斯拉至关进击，在其对该公司的估值中占比约60%。

　　但是，这一弘远估值与特斯拉现在的骨子工作范围酿成昭着对比。

　　据报说念，特斯拉的Robotaxi初度营业化运营显得十分严慎。该工作仅在奥斯汀市的一个小区域内出手，使用不到24辆配备最新版全自动驾驶软件的Model Y车型，运营时刻放手在早6点至午夜。

　　更进击的是，这项工作现在并不具备盈利智商。特斯拉对首批乘客仅收取4.2好意思元的单次搭车用度。按德克萨斯州每小时7.25好意思元的最低工资策动，这一价钱致使难以秘籍车内安全监督员的本钱。

　　特斯拉客岁发布的专用Cybercab车型展望要到2026年智力投产，意味着现在的工作仍处于早期测试阶段。比拟之下，Waymo在自动驾驶出行工作畛域已开导起显耀的先发上风。

　　Waymo范围上风显然，估值严重低估

　　该公司现在在五个城市运营逾越1500辆自动驾驶汽车，本周刚刚在亚特兰大启动工作。

　　Waymo筹办在来岁底前将车队范围扩大一倍以上，这收成于其在亚利桑那州新建的制造工场。

　　与特斯拉的试点工作不同，Waymo已竣事简直的无东说念主驾驶运营，车内无需安全监督员伴随。

　　Waymo客岁完成56亿好意思元的后期融资，估值达到450亿好意思元，踏进世界十大最有价值的未上市风投支握公司之列。但一些华尔街分析师觉得这一估值仍被低估。

　　Raymond James分析师Josh Beck上月在讲解中称，将Waymo的“基本情形”估值定为1500亿好意思元傍边，展望该公司将来五年总预订量将竣事年均129%的增长。摩根士丹利此前也在讲解中指出，Waymo的营收将握续增长，展望到2029年收入将达到17.9亿好意思元。

　　分析觉得，这一乐不雅预期主要基于Waymo在无东说念主驾驶出租车工作市集的强盛最初地位，以及与Uber的互助伙伴关联有望鼓舞使用量增长。

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